險資設立私募股權基金熱情正酣。近日，大家保險首只健康養老私募股權投資基金設立完成，據了解，這只基金將專(zhuān)注于養老產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資。還有中國人壽、中國人保、泰康人壽等多家保險公司或旗下機構也參與私募股權投資。

綜合來(lái)看，保險私募股權投資多聚焦國家戰略支持的重點(diǎn)領(lǐng)域，例如綠色環(huán)保、基礎設施、科技制造、新能源、養老等行業(yè)。****預測，險資參與私募股權投資未來(lái)趨勢是常態(tài)化的，投資領(lǐng)域將隨著(zhù)國家產(chǎn)業(yè)升級、社會(huì )發(fā)展需求而拓寬。

險資積極參與私募股權投資

舉牌再現，近兩年呈低迷態(tài)勢公司治理成不達標主因芒果傳媒擬入局保險業(yè)“**”保險接連被點(diǎn)名流感專(zhuān)屬保險產(chǎn)品少賠付率*高達797%近期，險資參與私募股權投資動(dòng)作不斷。3月16日，北京商報記者了解到，大家保險首只健康養老私募股權投資基金于近期設立完成，基金規模50億元。

還有中國人壽、中國人保、中國太保、泰康人壽等多家保險公司或旗下機構參與私募股權投資，投資方向包括物流、新基建、新能源、醫療健康等多個(gè)領(lǐng)域。作為險資投資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的重要抓手，近年來(lái)險資設立保險私募基金熱情較高。根據中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì )公布的數據，2022年共登記保險私募基金21只，同比增長(cháng)23.53%；規模達1218.28億元，同比增長(cháng)13.75%。保險私募基金登記規模已經(jīng)連續四年超千億元。

保險私募基金數量增長(cháng)，反映出險資對股權投資市場(chǎng)的配置需求逐漸提升。實(shí)際上，保險資金具有長(cháng)期、穩定的獨特優(yōu)勢，這一特性有利于保險資金發(fā)揮長(cháng)期投資的優(yōu)勢。深圳匯合創(chuàng )世投資管理有限公司董事長(cháng)王兆江指出，險資投資私募股權，主要有三大優(yōu)勢：資源優(yōu)勢，險資易獲得優(yōu)質(zhì)投資項目；資金優(yōu)勢，投資體量大；時(shí)間優(yōu)勢，退出時(shí)間相對其他金融機構可以更長(cháng)。

作為長(cháng)線(xiàn)穩定資金，險資在私募股權投資方面也不斷得到監管的政策支持。監管部門(mén)多次調整規定，放寬險資在股權投資基金領(lǐng)域的參與空間。比如，在2021年底，銀保監會(huì )發(fā)布了《中國銀保監會(huì )關(guān)于修改保險資金運用領(lǐng)域部分規范性文件的通知》，取消了此前規定的保險資金投資創(chuàng )業(yè)投資基金單只基金募集規模不得超過(guò)5億元的限制，并允許保險資金投資由非保險類(lèi)金融機構實(shí)際控制的股權投資基金，為保險資金擴大股權投資范疇提供了新的政策支持。

投向康養、新能源等領(lǐng)域

舉牌再現，近兩年呈低迷態(tài)勢公司治理成不達標主因芒果傳媒擬入局保險業(yè)“**”保險接連被點(diǎn)名流感專(zhuān)屬保險產(chǎn)品少賠付率*高達797%在利率下行、險企投資收益普遍承壓的背景下，險資對參與私募股權投資的重視程度也在增加。王兆江表示，私募股權投資所覆蓋的行業(yè)面廣，并且投資方向更為前沿，可以提升險資資產(chǎn)配置的預期回報率。

作為風(fēng)險投資，保險資金在投資管理中對于資金的安全性非常重視。北京商報記者了解到，在2022年末，銀保監會(huì )曾將13家私募股權基金管理人列入不良記錄名單，要求保險機構停止與名單中私募股權基金管理人的投資合作，不得與其發(fā)生任何業(yè)務(wù)往來(lái)。

從投資對象來(lái)看，保險私募基金投資多聚焦國家戰略支持的重點(diǎn)領(lǐng)域，以及“雙碳”戰略、“卡脖子”領(lǐng)域等需要長(cháng)期資金支持的領(lǐng)域，有些投資也能夠滿(mǎn)足集團的戰略布局。例如綠色環(huán)保、基礎設施、科技制造、新能源、養老等行業(yè)。據中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì )黨委書(shū)記、執行副會(huì )長(cháng)兼秘書(shū)長(cháng)曹德云介紹，截至2022年底，保險私募基金投向中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的登記（注冊）規模為858億元，重點(diǎn)投資可再生能源等項目。

從長(cháng)遠來(lái)看，保險資金體量大、周期長(cháng)，在國家戰略和監管政策支持下，險資參與股權私募投資的積極性有望繼續提高。

王兆江預測，險資參與私募股權投資未來(lái)趨勢是常態(tài)化的，投資領(lǐng)域將隨著(zhù)國家產(chǎn)業(yè)升級、社會(huì )發(fā)展需求而拓寬。但總體來(lái)說(shuō)，畢竟屬于風(fēng)險投資，私募股權在險資資產(chǎn)配置中也是有上限的。