【現金流和利潤的關(guān)系】假定你是個(gè)賣(mài)煎餅的，2元錢(qián)1個(gè)，成本1元，你一天可以賣(mài)出100個(gè)煎餅。1.有利潤有現金流：收了200元現金，掙了100元，開(kāi)心。2.有利潤沒(méi)現金流：收了200元欠條，看起來(lái)掙了100元，卻沒(méi)錢(qián)買(mǎi)原材料，掛了。3.沒(méi)利潤有現金流：煎餅被砍價(jià)到1元1個(gè)，收了100元現金，掙0元，洗手不干了。

利潤是虛的東西，會(huì )計上它是由虛賬戶(hù)結轉而來(lái)的，可以造假；賺錢(qián)是實(shí)的東西，它是可以驗證的。分析利潤中到底含有多少錢(qián)在報表分析中很關(guān)鍵，同理，分析資產(chǎn)中到底值多少錢(qián)也是財務(wù)分析的很重要的切入點(diǎn)。

沒(méi)有現金流支持的利潤是假利潤，還有可能損害企業(yè)現金流；沒(méi)有利潤支持的銷(xiāo)售是有害銷(xiāo)售，銷(xiāo)得越多，虧得越大。經(jīng)營(yíng)性現金流是銷(xiāo)售活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈流入，這才直接反映企業(yè)獲取利潤的能力，沒(méi)有現金流支撐的盈利都是浮云，多少公司就是這么倒下的。用利潤來(lái)反映盈利能力不但無(wú)用，誤導。

花下客HXK: 對的，光看利潤表水份太大了，現金流是公司真正的血液。

馬靖昊: 利潤反映的只是一種賺錢(qián)能力，現實(shí)中，常常就有人看起來(lái)賺錢(qián)能力很強，可往往卻是窮光蛋，要考慮他的真實(shí)賺錢(qián)能力，必須掏他的兜！

現金流優(yōu) 秀的企業(yè)一般在產(chǎn)業(yè)鏈中居于強勢地位，可以壓榨上下游，體現在銷(xiāo)售上必須現款，很少應收；采購上卻能夠應付就盡量應付，既占用了供應方的資金，還不用支付利息?，F金流難看的企業(yè)一般在產(chǎn)業(yè)鏈中居于弱勢地位，總是被上下游壓榨，體現在銷(xiāo)售上大多數是應收；采購上卻必須現款支付，很少應付。

任仁雄：一看全是負債：無(wú)息欠款+收錢(qián)了還沒(méi)發(fā)貨。原來(lái)“欠錢(qián)的才是大爺”是這個(gè)意思啊。

知行合一---666：應付>應收，正常情況下都是產(chǎn)品過(guò)硬

每個(gè)季末，不少上市公司的財務(wù)負責人會(huì )將真實(shí)利潤數據和按照年初確定的年度利潤目標分解的季度利潤數據報告給董事長(cháng)或CEO，最后由他們來(lái)確定當季度對外披露的利潤數據。為什么會(huì )出現這種情況呢？原因就是利潤不是東西，可以有很多方法造假。好在錢(qián)不能造假，當公司出現財務(wù)困境時(shí)，問(wèn)題就暴露出來(lái)了。

康美說(shuō)了，錢(qián)也能造假。

馬靖昊：錢(qián)是造不了假的，康美錢(qián)“造假”是耍流氓，這不，一點(diǎn)鈔就露餡了，但利潤造假，是點(diǎn)不清的。

如果一家上市公司財務(wù)報表無(wú)甚漏洞但卻爆發(fā)了現金流危機，且庫存飆升、瘋狂借貸、大股東大比例質(zhì)押，這就基本上可以坐實(shí)財務(wù)造假了。這就是說(shuō)披露的業(yè)績(jì)再絢麗，也逃現金流這一關(guān)。

現金流也可以造假，康得新弄了一個(gè)假的網(wǎng)銀，哈哈哈。

馬靖昊：現金數額可以造假，但錢(qián)可造不了假！前有康美藥業(yè)，后有康得新，還有最新受到質(zhì)疑的東旭光電。這三家公司共同的特點(diǎn)是：表面上財大氣粗，賬戶(hù)上常年顯示有百億規?，F金，可幾億或者十幾億到期的債券卻對付不了。

企業(yè)之間的競爭，表面上看起來(lái)是市場(chǎng)份額之戰，是利潤之戰，但從財務(wù)角度上看，其實(shí)是現金流之戰！誰(shuí)的現金流被打掉，誰(shuí)的底褲就立刻被扒下！理論上說(shuō)，只要有現金流，虧損也沒(méi)關(guān)系！
比如一家企業(yè)一年現金流50億元，每年虧500萬(wàn)元。那么，它虧個(gè)幾百年都沒(méi)問(wèn)題，因為20年才虧1億，100年才虧5億，只要現金不斷流，就不會(huì )倒閉。
保持現金流才是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的王道！虧損的企業(yè)只要有現金流，就可以耐心地等待時(shí)來(lái)運轉；而盈利的企業(yè)要是沒(méi)有了現金流，就會(huì )立馬死掉！

利潤畢竟是算出來(lái)的一個(gè)數字，現金流可是實(shí)打實(shí)的資金問(wèn)題，沒(méi)錢(qián)連干活的員工都沒(méi)了，那還能再有掙錢(qián)的能力，更別提掙利潤了。馬靖昊：長(cháng)期而言，現金流來(lái)自于盈利。從盈余和現金流的角度分析，以權責發(fā)生制和收付實(shí)現制計量的利潤從長(cháng)期來(lái)看應是相同的，利潤質(zhì)量實(shí)際上就是利潤與經(jīng)營(yíng)現金流的匹配程度。利潤與現金流匹配程度越高，利潤質(zhì)量就越高；利潤與現金流匹配程度越低，利潤質(zhì)量就越差。所謂利潤的"含金量"可簡(jiǎn)單地以"經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量/凈利潤"來(lái)表示。